Cómo está cambiando la regulación de la microfinanciación
La regulación de la microfinanciación está atravesando un periodo de transformación significativa. Lo que hace una década se consideraba un enfoque de vanguardia se está quedando obsoleto. La evolución de la regulación de las microfinanzas refleja no sólo los cambios en la tecnología y los modelos de negocio, sino también los profundos cambios en la comprensión del papel de estas organizaciones en la sociedad. El camino ha sido largo y complejo, pero son estos cambios los que están sentando las bases para la sostenibilidad del sector.
Contexto histórico
La idea del microcrédito se originó a mediados del siglo XX, cuando Muhammad Yunus, en Bangladesh, empezó a conceder pequeños préstamos a mujeres pobres. Inicialmente, la microfinanciación se consideró una iniciativa social para ayudar a los más vulnerables de la sociedad. En aquella época, la regulación era mínima: la atención se centraba en alcanzar objetivos sociales más que en cumplir una estricta normativa financiera.
Fase 1: Mercado libre: crecimiento sin reglas
A principios de la década de 2000, las instituciones microfinancieras de muchos países empezaron a crecer rápidamente sin restricciones estrictas. En América Latina, incluido México, este periodo fue testigo de la aparición de muchas empresas que ofrecían préstamos rápidos al público con requisitos mínimos.
Este enfoque liberal fomentó la inclusión financiera: personas sin historial crediticio accedieron a los préstamos. Sin embargo, también causó una serie de problemas:
tipos de interés extremadamente altos;
condiciones contractuales opacas
métodos de cobro agresivos
sobrecarga de los prestatarios y aumento de los impagos.
En muchos países se han dado casos de trampas de deuda, en los que los clientes acumulan préstamos de múltiples IMF para pagar obligaciones antiguas. Esto provocó un aumento de las críticas públicas e impulsó reformas.
Fase 2: Inicio de la regulación: registro, límites, transparencia
La siguiente fase es la introducción de controles básicos. En México, esto comenzó con la creación de la Comisión Nacional para la Defensa y el Desarrollo de los Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF) y la introducción de requisitos de transparencia para los términos y condiciones.
Entre las medidas estándar adoptadas en muchos países, incluidos México, Filipinas, India, Nigeria y Kenia, entre otros:
licencias y registros de las IMF
restricciones en las tasas y comisiones
divulgación obligatoria del coste total del crédito
requisitos de información a los reguladores
creación de una plataforma única de reclamaciones y litigios.
Durante este periodo, la atención se centró en la protección del consumidor, la concienciación y la eliminación de las prácticas desleales. Sin embargo, estas medidas solo abordaban una parte de los problemas.
Fase 3: Integración con las fintech y mayor supervisión
La digitalización de las finanzas ha acelerado la necesidad de revisar las antiguas normativas. Las nuevas formas de microcrédito -a través de aplicaciones, mensajeros, plataformas en línea- empezaron a ir por delante de las regulaciones, lo que exigió la adaptación de la normativa.
En México, se aprobó una ley sobre empresas fintech (Ley Fintech) para regular a las instituciones financieras no bancarias, incluidas las IMF, que utilizan canales digitales. Se establecieron requisitos para:
identificación de clientes digitales (KYC);
análisis de solvencia;
protección de datos personales;
reservas mínimas de capital.
Se han puesto en marcha iniciativas similares en Indonesia, India, Kenia y Polonia. Algunos países (por ejemplo, Kazajstán) han introducido límites no solo a los tipos, sino también al importe total de la deuda, incluidas las penalizaciones y comisiones. De este modo se evita una espiral de endeudamiento.
Características del enfoque mexicano
En México, el enfoque regulador de las IMF está evolucionando hacia la exhaustividad. Las medidas clave incluyen
registro obligatorio en el Buró de Entidades Financieras;
obligación de revelar el coste total de los préstamos (CAT)
prohibición de comisiones ocultas
obligación de facilitar información en lenguaje sencillo;
participación en el sistema de la Ley Fintech - para prestamistas digitales.
El regulador mexicano también participa activamente en el diálogo con el sector y los usuarios. Por ejemplo, la plataforma CONDUSEF publica calificaciones de IMF, informes de incumplimiento y recomendaciones para los ciudadanos. Esto contribuye a un mercado más maduro y responsable.
Hacia dónde se dirige la regulación: tendencias internacionales
El futuro de la regulación de las microfinanzas se basa en varias tendencias duraderas:
La lucha contra la sobreacreditación. Está surgiendo la práctica de crear una base de datos única de prestatarios con información actualizada sobre todos los préstamos abiertos. Este tipo de plataformas ya funcionan en Colombia, India, Lituania y otros países.
Evaluación de la sostenibilidad del modelo de IMF. Los reguladores han empezado a evaluar no sólo las actividades de las empresas, sino también su modelo de negocio: resistencia a las crisis, métodos de cobro éticos y estructura de ingresos.
Centrarse en la alfabetización de los consumidores. Muchos países han introducido programas para educar a los clientes en materia financiera. Por ejemplo, en México se organizan una serie de seminarios públicos con el apoyo del Banco Central.
Integración de un enfoque ESG. Los reguladores esperan que las IMF cumplan los principios medioambientales, sociales y de responsabilidad corporativa (ESG), incluida la no discriminación, el respeto de los derechos de los prestatarios y la sostenibilidad.
Los datos de los clientes y los mecanismos de toma de decisiones se someten a escrutinio. Los reguladores exigen que los algoritmos de IA utilizados en los microcréditos sean transparentes y no vulneren los derechos de los ciudadanos.
Conclusión
La regulación del sector de las microfinanzas es un proceso dinámico que refleja el desarrollo de la tecnología, el aumento de las expectativas de la sociedad y la necesidad de proteger los intereses económicos. De una falta de control inicial y un "mercado salvaje", la mayoría de los países han pasado a una regulación estructurada y digital.
México también está siguiendo las tendencias, mostrando un ejemplo de paso de la espontaneidad a la sistematicidad. En el futuro, la microfinanciación tendrá que integrarse en la infraestructura financiera más amplia y cumplir los requisitos de transparencia, sostenibilidad y rendición de cuentas. Y es la calidad de la regulación la que determinará si el sector se convierte en un socio fiable para la inclusión financiera - o sigue siendo una herramienta para el beneficio a corto plazo de unos pocos actores.
